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今天是2月26號星期天
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過去一周，美股四大指數全部走跌，標普500指數在上周五盤中低點(3943)一度逼近200日均線、3940位置，終場收盤(3970)勉強守在200日均線之上。那斯達克指數則在上周五開盤價(11404)就直接跌破200日均線位置(11406)，收盤價(11394)也明確跌破了200日均線。從月K的角度來看，美股四大指數中，只有費半指數相對抗跌，上周五的收盤價(2935)高於1月份收盤價位置(2921)，其餘三個指數全部落在1月份收盤價之下。
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類股部分，過去一周標普11大類股全部下跌，主要領跌族群是非必需消費(-4.44%)、房地產(-4.22%)、通訊服務(-3.92%。而11大類股中唯一跌幅不到1%的是必需消費(-0.04%)。
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市場情緒面部分，CNN的恐懼貪婪指標在雖然維持在貪婪狀態，不過指標讀數已經從前一周(2/17)的68下降到59。
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而在經濟數據部份，美國個人支出和新屋銷售都比市場預期更強，初領失業金人數則是低於市場預期，顯示支出面強勁，同時勞動市場依然相當火熱。不過，需要留意的是在1月份當時的房貸利率確實有所回落，不過截至上周(2/17)的美國30年期抵押貸款利率已經回升到6.62%、創下去年11月以來的新高，這恐怕會對於消費支出和購房意願帶來壓力，不排對除通膨會有降溫的情況。
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債券部分，過去一周隨著市場對於FED升息預期的觀點轉強，長、短天期美債利率都大幅上漲，10年期美債利率上升12個基點、來到3.949%，2年期美債利率上升18個基點、來到4.805%。
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在債券ETF的變化上，過去一周，20年期以上、7-10年期、以及1-3年期美債ETF全部下跌。而在企業債部分，非投資等級跌幅少於投資等級債券ETF。從FED聖路易斯分行的信用利差來看，2/21到2/23這段期間確實信用利差呈現拉回情況，透露出市場對於企業違約風險的擔憂情況持續改善。
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至於市場對於未來升息的預期，從CME的FedWatch數據可以看到「今年之內不會發生降息」成為市場目前主要觀點，而利率高點則仍然維持在5.5%水準。
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外匯部分，過去一周美債利率大幅走揚使得美元指數短線上一枝獨秀。而目前(2/24)外匯ETF折溢價情況是：美元指數折價幅度最大(0.04%)，加幣(0.11%)、日圓(0.10%)溢價幅度最大，不排除市場對於加幣、日圓有偏多看待情形。
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未來一周的重要經濟數據可以參考音頻的逐字稿【附錄】內容，比較需要留意的會是在周三(3/1)的美、中兩國PMI數據，用來觀察目前美、中兩國的經濟動能。而周四(3/2)公布的歐元區2月份CPI如果低於市場預期，可能讓市場對歐洲央行(ECB)的升息預測降溫，歐元可能會有拉回的情況。
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以上是今天所有內容，我們下次見。
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【附錄】
周一(2/27)：歐元區2月份景氣指數、美國1月份耐久財訂單
周二(2/28)：美國2月份芝加哥PMI、消費者信心
周三(3/1)：中國2月份官方以及財新製造業PMI、美國ISM製造業PMI
周四(3/2)：歐元區2月份CPI、美國初領失業金人數
周五(3/3)：中國2月份財新服務業PMI、美國ISM非製造業PMI