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今天是4月4日星期二
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快速看一下昨天美股四大指數、VIX指數、美債利率，以及美元指數的變化：
標普500指數上漲0.37%
道瓊工業指數上漲0.98%
那斯達克指數下跌0.27%
費城半導體指數下跌0.94%
恐慌指數VIX下跌0.80%、收在18.55%
美國10年期公債殖利率下降7.50個基點、來到3.415%
美國2年期公債殖利率下降9.20個基點、來到3.970%
美元指數下跌0.43%、來到102.068
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美股部分，
市場主要有三個消息加劇了投資人對於需求前景的擔憂：
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[1] 首先，石油輸出國組織及盟友(OPEC+)宣布減產石油來穩定油價，消息使得昨天標普能源類股大幅走揚，並且帶動以價值股為主的道瓊工業指數上漲接近1%。
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[2] 第二個消息，中國大陸公布3月份財新中國製造業PMI，表現比前一個月下滑並且低於市場預期，同樣反映出需求面、特別是海外需求面的疲弱表現。
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[3] 第三個消息，美國3月份ISM製造業指數創下2020年以來新低，數據公布後美元指數由紅翻黑，顯示投資人對市場觀點從原先直覺式的「油價反彈→通膨更難纏→美國聯準會(FED)可能升息對抗通膨」改變成為「美中經濟數據顯示市場需求面不振，OPEC+率先減產來穩定油價→FED恐怕也有被迫暫停升息或降息來支持經濟的可能性」。因此，最終從收盤來看，長短天期美債利率全部下跌──並沒有走上「OPEC+減產可能使得通膨上升、FED升息」的路線──美元指數同步拉回。
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大致上理解昨天的市場發展主軸之後，現在我們稍微細部展開一下具體細節。
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關於石油減產部分，OPEC+多個成員國在上周日(4/2)同時意外宣布減產，沙烏地阿拉伯能源部表示將從5月份開始自願實施每日減產50萬桶、直到2023年底。目的是為了穩定油價而採取的「預防性措施」。而其他同步支持減產的OPEC成員國包括伊拉克(21.1萬桶/日)、阿聯酋(14.4萬桶/日)、科威特(12.8萬桶/日)、奈及利亞(4.8萬桶/日)。另外，俄羅斯(50萬桶/日)、哈薩克(7.8萬桶/日)、阿曼(4萬桶/日)也同步跟進。總計這場出乎市場意料的減產計劃，預計將導致5月份開始的每日石油產量減少超過160萬桶。
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消息使得昨天西德州原油和布蘭特原油期貨價格都大漲超過6%，西德州原油期貨重新站上每桶80美元大關、布蘭特原油期貨盤中來到86美元以上。而高盛也在消息公布後迅速上調對布蘭特原油期貨在今年底的預估價(+5美元)來到每桶95美元水準，而對於2024年12月的預估價(+3美元)則來到每桶100美元。所以，從高盛目標價來看，油價年底前或許還有接近2成的上漲空間。
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中國大陸經濟數據部分，3月份財新中國製造業PMI從51.6下滑到50，低於市場預期(51.7)。部分受訪企業表示從去年底防疫措施解除之後，海外訂單部分銷售仍然相對疲弱。進一步觀察PMI細項也顯示，因為外部需求不振，使得新出口訂單指數跌落到榮枯線50之下、進入衰退區。經濟學家認為，目前比較可行的、務實的方法是提升就業、拉高民眾收入、改善市場預期，才能夠恢復和擴大民眾消費、達到經濟成長率目標。
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美國經濟數據部分，3月份ISM製造業指數不僅比前一期(47.7)又進一步下滑、來到46.3，也同樣低於市場預期(47.5)。細項來看，新訂單指數、製造業就業指數、製造業物價指數都持續放緩，並且處在衰退區域。整體數據透露出美國經濟衰退情況比市場預期更快，數據公布後讓市場對於FED升息預期轉弱、美債利率和美元指數都下跌。
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在類股表現上，標普11大類股漲跌互見，同時也有從科技股輪動的情況。漲幅超過1%的只有兩個類股，分別是能源(+4.53%)和健康照護(+1.12%)。唯四下跌的類股包含房地產(-0.94%)、非必需消費(-0.92%)、公用事業(-0.68%)以及科技(-0.16%)類股。
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關於尖牙股(MMAANGT)部分，同樣是漲跌互見、通訊巨頭表現亮眼。網飛(+0.81%)、谷歌(+0.61%)、臉書(+0.53%)漲幅都在0.5%以上；跌幅最大的是特斯拉(-6.12%)，主要受到Q1交車數成長率低於市場預期，拖累股價重挫6.12%。
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細部來看，特斯拉昨天公布截至3月底為止，第一季總共交車量來到歷史新高的42.29萬輛、年增率36%。而雖然數量創歷史新高，但從年增率36%來看，比馬斯克1月初時候給出的年增率52%目標明顯低了不少。至於52%這數字怎麼來的，主要是馬斯克在1月當時表示2023年預估總交車數會達到200萬輛，比起去年全年的130萬輛年增率為52%，代表平均來說每一季應該要有5成的年增率才能讓全年交車數達標。隨著市場對於消費層面的擔憂擴大，包含特斯拉、AI題材的大型企業都在昨天受到市場調節。
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債券市場部分，
從FedWatch工具來看，歷經了昨天油價大漲之後，市場目前認為5月份FED升息一碼、25個基點的機率從前一天48.4%上升到56.7%。6月份可能暫停升息，7月份或許迎來FED降息。而由於昨天整體美、中經濟數據都顯示未來經濟前景恐怕更加疲弱，使得美債利率持續下跌，信用利差則有所惡化、使得非投資等級債券表現明顯受挫。
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在美國債券型ETF的價格變化上，
美國20年期公債ETF(TLT)上漲0.22%
美國7-10年期公債ETF(IEF)上漲0.27%
美國1-3年期公債ETF(SHY)下跌0.10%
美國投資等級債券ETF(LQD)上漲0.29%
美國非投資等級債ETF(HYG)下跌0.53%
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外匯市場部分，
早盤受到OPEC+意外減產使得市場對於通膨預期升溫、升息觀點轉強，牽動美元指數走揚；但隨後公布的美國經濟數據表現疲弱，使得美元指數由紅翻黑。另一方面，與石油、大宗商品出口相關的國家則由於市場對通膨上升的預期心理，使得商品貨幣因此有所表現，加幣、澳幣昨天都上漲。
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在匯率型ETF的價格變化上，
美元指數ETF(UUP)下跌0.47%
歐元ETF(FXE)上漲0.45%
英鎊ETF(FXB)上漲0.53%
日圓ETF(FXY)上漲0.31%
瑞郎ETF(FXF)上漲0.25%
澳幣ETF(FXA)上漲1.49%
加幣ETF(FXC)上漲0.54%
另外，黃金ETF(GLD)上漲0.72%
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後續即將公布的重要數據包含：
周二(4/4)：澳洲央行利率會議、美國2月份JOLTs職位空缺
周三(4/5)：紐西蘭央行利率會議、美國3月份ADP就業人數變動、美國3月份ISM非製造業PMI
周四(4/6)：中國3月份財新服務業PMI、加拿大3月份失業率、美國初領/續領失業金人數
周五(4/7)：美國3月份非農就業人數變動、美國3月份失業率
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四月份即將公布Q1財報的企業，
4/13(四)：DAL達美航空
4/14(五)：UNH聯合健康集團、JPM小摩、WFC富國銀行、C花旗
4/18(二)：UAL聯合航空、GS高盛、BAC美國銀行、NFLX網飛、JNJ嬌生
4/19(三)：TSLA特斯拉、ASML艾斯摩爾、MS大摩、IBM
4/20(四)：PM菲利浦摩里斯、AXP美國運通、AAL美國航空
4/21(五)：PG寶鹼
4/24(一)：KO可口可樂
4/25(二)：GOOGL谷歌、PEP百事、TXN德儀、GM通用汽車
4/26(三)：META臉書、VISA、QCOM高通、AT&T、BA波音
4/27(四)：AAPL蘋果、MSFT微軟、AMZN亞馬遜、INTC英特爾、MO奧馳亞、LUV西南航空
4/28(五)：XOM埃克森美孚、CVX雪佛龍
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以上是今天所有內容，我們下次見