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大家好，歡迎回到元瓅理財教室第十五集，這幾天地震不斷，請大家多小心，急難包準備好，其他就交給命運來決定了。說到這兒，重溫一下我們在第十一集提到的羃次定律，相關的書籍是《為什麼我們這樣生活，那樣工作？》其實很多天災或人禍的規律與發生頻率，都相同符合此一定律，大家有興趣可以瞭解一下。
另外，最近因為突發停電到底是因為缺電還是管理問題？就我來看也是有點問錯問題，除了剛才談的羃次定律外，同樣在第十一集中談到所謂的系統脆弱性時，也就是同樣一個系統，當它的冗餘不夠，可能會使得整個系統的耦合度由鬆散變成緊密，譬如因歲修不足，意外的頻律與規模變密變大，結果原先常常發生的小意外，可能本來藉由隔離，讓冗餘去處理掉意外，不至於影響到整個系統，但因為冗餘不夠，歲修不足，使得意外頻率密規模大，結果電網就變成一處出問題，連帶影響部分甚至整個網路都受影響。可能這是更需要思考的狀況。
因為人總是會發生錯誤，想要完全消除人為錯誤，或想要降成六個標準差以內的機率，那要花的管理成本更高，而且也沒有消除系統的脆弱性。所以或許還是應該由系統來著眼，會比較好。當然這是個人淺見，我也不是專家，只能提供一個算是通識的角度，給大家一個發想點，順便推銷一下咱們的第十一集。
回到保險天地來。上週開始提到健康險和傷害險。但其實不管任何險種，有一些觀念是共通的，本集會開始介紹這些觀念，然後解釋為何我會比較建議大家選擇某些類型的保險產品。其他類型不是不好，但要考慮自己是否能夠負擔，或是之後如果被保人的一些條件產生變化，能否再買到需要的保障。
先提的第一個觀念：消耗型VERSUS還本型。消耗型險種的特色是：當保險期滿時，如果沒有發生該保單應理賠的事故，那麼已繳交的保險費用是不能領回的。也就是說消耗型險種等於是純保障型的產品，只理賠該保單所針對的風險。
還本型很好懂，就是如果保險到期，即使沒有發生可理賠的事故，保險公司也會償還你所繳交的總保險費。我個人常覺得「人嘴兩張皮，話術任我行。」還本型險種的總保費會比消耗型的同類產品要高上數倍甚至數十倍，但保險公司就是可以把它包裝成：免費送保戶一個保險的感覺，真的是高招。
這時候只能祭出經濟學常用的觀念，叫做「機會成本」和「時間複利」，來跟各位解說，為何我個人覺得這類產品，可能並不適用於大部分的保戶。
何謂「機會成本」？老實說，經濟學的精準界定還真有一點複雜，我們採取最通地氣的說法，指當你有了一筆錢，想選擇一個最好的用途，在你的決策過程中可能會面臨多種選項，當中被放棄而價值最高的方案，其所能產生的總價值，就是你的機會成本。
為什麼談還本型保險產品要談機會成本？還本型的設計中，最典型的就是我們在第十二集中談到的生死合險，俗稱的儲蓄險最具代表性。假設以壽險為例，同樣保額的壽險保額，期滿一次領回的儲蓄險在一開始每年收的保險費，會比定期的壽險要高13倍以上（預定利率愈低，倍數相差愈大）。
各位，我們回想一下，為什麼要買保險，不就是因為大部分人財富不夠cover所有的風險，所以要用保險以小搏大，以較小費率買到最高的保障？所以如果買的是儲蓄險，雖然看起來好像在同樣期間內有多一個保障，之後全部的錢又都可以領回，但實務上來說，你用儲蓄險買的保額一定不會夠高。這就失去保險的用處。
說到這兒，可能有人不服氣，說老子就是有錢可以買夠！夠好！不過如果您這麼錢多肉厚，那麼您大概率也不需要用保險來以小搏大，不如直接將這筆錢拿去投資或做定存，可能總回報都比買保險來得高，中間即使發生死亡風險，原有的財產就夠遺族用了，何必買保險呢？
當然，還是有人會買，畢竟富人的財產規劃就不只是我們想的夠不夠用這樣的問題，他們考慮的資金移轉，指定分配和稅務的考量，那我們就先不深入討論，有需要私下找我唄（擠眼）。
所以提出機會成本，請大家儘量考慮消耗型的保險產品，著眼點就在於多繳的保費是會排擠到其他更有必要的資金運用，例如買夠買足更多的保障型商品，這比拿不拿得回保費可能要更重要。
不只是壽險有這種設計，其實號稱還本型的險種，其數學上的設計都是一樣的，而且因為保費較高，其中收取的附加費用其實也不少，對保戶而言，投資報酬率真的不會很理想。
以失能險來說，消耗型的產品，就只在發生符合失能等級表的事故時予以理賠，若是被保人很幸運，一生平安順遂，全手全腳身心健康地無疾而終，那麼消耗型型的失能險就是純祝福，並無法拿回任何賠償。還本型的失能險則會在保單條款中約定好，被保人身亡，無論原因為何，可以拿回總保費的一定比例，舉例來說如可領回106%等的不同約定。
但，我強烈建議，既然要補足風險，不要貪小便宜，羊毛出在羊身上，還本型產品並不是白送的優惠，保險公司一定會多收保費來補足這塊死亡風險，目前利率又很低，折算出來的多餘費率會高很多。各位有多這筆錢，再去買其他必要的產品補足別的風險不香嗎？所以請不要為了感覺良好好像不虧本，結果多花了不必要的錢，少買了必要的防禦。
同時還本型商品還隱藏了一個風險。傳統型的保險產品一旦開始投保，是很難中途叫停而沒有任何損失的。而還本型的險種因為保費高，其實更容易讓保戶因為之後的所得跟不上或其他狀況，特別是在剛開始投入的幾年，若一旦繳不出保費，那時想要解約的話，幾乎保費都不容易拿得回來，損失不小，這就是另一種財務管理上的風險了。
畢竟我們理財教室開宗明義就說了，因為技術變動和自動化的速度愈來愈快，未來個人所得的波動可能愈來愈大，而保費是定期定額很難變動的，如果所得短期間的大幅減損導致一時交不出保費，而不得不解約或不幸導致保單失效，那不但得不到想要的保障，之前交的保費也打水漂了，損失可就更為慘重了。
至於複利的概念，在巴菲特先生的名言之後，大概想學投資的人都會覺得很親切。其實複利用在投資學，就我來看，未必很實用，因為除非投資的是幾乎無風險的產品如美國國庫券，其他的投資產品的投資報酬率波動性都很大，用複利來計算資產的成長速度，並不實際。
但若用在財務學，例如借貸成本或物價水準，複利就相當好用，借貨成本因為合約敲定，利率不大會變化，有買過房子或辦過信用卡的家長們應該會有較為深切的感觸，畢竟房貸利率或信用貸款的利率，是不會因為你這個月失業或被減薪而少收你幾分，如果膽敢拖欠，除了逾期罰款，未交的餘額會滾進本金再計算下一期本利和，那才真叫做滾雪球愈滾愈大。
所以這裏也透露給大家一個小技巧，負債管理的首要訣竅，先把自己欠的債務分類一下，手上一有餘錢，除非有非常確定的高回報產品（也要考慮高波動性風險），不然就先還利率最高的貸款本金，這是原則之一。
至於物價水準，因為我們脫離了金本位時代，不再因為硬貨幣的供應量有限，而限制了貨幣的發行數量。這樣的好處是貨幣的發行量可以配合經濟的增長而適度增加，不會呈現貨幣不足導致的景氣緊縮。但有可能出問題的是，貨幣的發行量若高於經濟成長太多，形成過多貨幣追逐較少的貨品或資產，就可能產生較高的通貨或資產名目價格的膨脹，我想目前我們正在目睹這一個趨勢發生中，所以各央行才能在疫情過後，紛紛準備採取緊縮的貨幣政策。
物價膨張跟保險又有什麼相關呢？上集有提過，物價膨脹可能會影響央行開始提升利率，使得保單的預定利率上調，長期保單的費率可以減少，這聽起來不錯。但通常利率上升也跟隨的是物價膨脹，但保額並不會跟著上升，所以二十年前的保額200萬元好像很夠，但20年後卻覺得好像只有當初的100萬元水準，而且若理賠時間愈往後，這個落差就可能愈大。
所以考慮複利之後，保額設定時，必須看看被保人的年齡，像本教室的關注焦點是青少年，那可能保額的設定就要比自己現在覺得可以接受的額度要再高，才能應付未來一段長時間的需求。
不然就是家長們買夠目前額度後，也要在定期檢視保單的時候，再考慮已買的額度是否還足夠，不夠就隨時再加買，也是個辦法。但健康險就是要考慮體況的問題，一旦體況出現重大的問題，很可能想買也沒辦法，或要花更大的代價去加費了。
由這角度再去考慮還本型的劣勢，剛才說因為保費結構的關係，還本型商品的保額本來就很難買夠，更不要談考慮通膨後想要再買高，可能更難承受高保費的財務壓力了。
好，以上結論是，請大家買保險商品多考慮消耗型商品。再下來談的是
好，再下來要談一個有一點瑣碎的觀念，但在健康險和傷害險常出現，而且相當程度地影響保戶的權益，也要提醒大家一下。
所謂的保證續保VERSUS自動續保。保證續保是指在保險契約訂立後，只要保戶持續繳交保費，即使未來被保人的身體狀況變差，或是已發生該理賠事故申請過理賠等，保險公司都必須無條件繼續承保，不得單向的解除契約。因此保戶每年續保時，不用告知目前的體況，也無須重新簽要保書，除非是保戶不再繳交保費，或自行解約、或年紀已達到續保上限等情況下，才會無法續保。
保證續保是會寫在保險契約的條款中的，對保戶相當有利，特別是如果保戶找到一個優質的保險商品，覺得便宜又大碗，建議最好同時注意是否有這樣的規定，如果沒有，那有可能有一個風險，就是保險公司一看這商品獲利不佳或這個保戶的理賠風險太高時，很可能在換約時不再承保，那保戶又要費心費力再去找同類商品，但那時的保險市場是否有更好的產品，或是本身若又有體況變差或有理賠紀錄，都可能不利於承保新契約，那就會有點麻煩了。
之所以提自動續保，是因為很容易和保證續保混淆，所以提出來提醒大家注意分辨清楚。一般來說，一年一約的商品，在到期前，保險公司必須出具續保單，請保戶重新考慮是否續保，同意的話也要在續保單親自簽名並完成繳費，交回保險公司才算完成下一年度的續保。自動續保是說可能在一開始的要保書，或前一年度的續保單上，勾選了自動扣款就算同意續保的選項，那麼保險公司會在下一年度，向保戶同意授權的銀行要求轉帳，或向信用卡申請扣款，一旦完成扣款，就算自動續保下一年度了。
請注意，這個前提是保險公司同意續保，只是減少了保戶再簽續保書和扣款授權書的時間而已。保險公司是可以單向地解除這個契約的。所以請千萬別傻傻分不清喔。
小提醒：保證續保是有利保戶，保險公司就必須承受一些未來保戶體況不好或意外頻發的可能風險，所以費率可能會比沒有這項保證的商品要略略高一些。
好啦，時間也差不多了，這裏先做一下工商時間，下週又是長假，我們照例會推出番外篇，再請大家期待一下喔。