本書的寫作目的,是定位在為私立大學及科技大學,提供良好的上課教材。本書具有下列特色:
一、台灣的市場,台灣的商品
目前市面上的原文教科書以美國市場為主。而美國的市場與商品,跟台灣的市場與商品差別很大!這對於台灣大學生和財金從業人員來說,學習起來就會產生障礙,使用起來就無法學以致用。台灣的經濟社會已經今非昔比,應該有能力、有自信走出自己的康莊大道。本書以台灣的市場,台灣的商品為主體。雖然台灣的金融環境目前還比不上美國,但只要我們願意一起正視,一起面對,一起解決,台灣的財金環境一定會卓然有成,成為世界的模範生。
二、長話短說,去蕪存菁
目前市面上教科書長篇大論,長達六、七百頁者。這樣會造成ㄧ個學期教不完,以及同學買書的沉重負擔。事情是可以比較簡單的。本書擷取精華再三過濾,每個章節長話短說以求去蕪存菁。本書是希望達到,以最平價的方式用有效率的方法,來傳播學術知識的目的。
三、麻雀雖小,五臟俱全
本書本文雖然只有五百餘頁,但是麻雀雖小五臟俱全。台灣衍生性商品的工具包括:期貨、選擇權與交換。標的物包括:利率、匯率與股票。這些內容全部都被涵蓋在內,包括深度的理論與實務。同學們必須擁有中等的數學能力,加上良好的學習態度,才能夠融會貫通。
四、新資訊,新觀念,新方法
本書嶄新內容包括:說明2022年台灣上市的衍生物、彙整出股價指數的計算方法、提出新的匯率計算觀念、提出新的債券期貨CF計算方法、提出除權除息保護的觀念、彙整出商品適用的除權除息保護機制、提出賣權提早執行的原因、求出賣權提早執行價格的方法、求出新的美式選擇權平價準則、求出新的利率交換評價公式、求出新的換匯換利評價公式、以及搭配最新全真測驗題庫。
期貨與選擇權:衍生性金融商品(三版)
內容描述
目錄大綱
CHAPTER 1衍生性商品緒論
- 衍生物的定義
- 衍生物的種類
- 衍生物的特點
- 集中市場偉大的地方
- 交易的動機
- 台灣的衍生物市場
CHAPTER 2連續複利 - 間斷複利
- 連續複利
- 連續複利與間斷複利的換算
- 定存之間斷報酬與連續報酬
- 股票的報酬
- 除權除息參考價
- 實務上的建議
- 補充說明
CHAPTER 3報酬的分配 - 報酬的分配
- 常態分配
- 幾何布朗運動
- 對數常態分配
- 選擇權訂價模型的背景
- 風險值
CHAPTER 4台灣期貨交易所 - 遠期合約與期貨合約
- 台灣期貨交易所
- 台灣期貨交易所交易制度
- 台灣期交所結算制度
- 台灣的期貨商品
- 期貨專有名詞
CHAPTER 5期貨與現貨的連結 - 基 差
- 遠期與期貨的價格
- 持有成本理論
- 股價指數期貨
- 外匯期貨
- 大宗原物料期貨
- 價格發現功能
- 價格操縱
- 到期效應
- 遠期與期貨之淨值
- 結 語
CHAPTER 6股價指數現貨與期貨 - 股價指數
- 台灣加權股價指數
- 台灣加權報酬指數
- 其他加權股價指數
- 股價指數期貨
- 股價指數期貨避險
- 最佳避險比例
- 股票期貨
CHAPTER 7外匯現貨 - 台灣的外匯現貨市場
- 錢幣的名字
- 外匯的表示方法
- 銀行的利潤來源
- 貨幣中的貨幣
- 亞洲國家成功之道
- 交叉匯率之均衡
- 世界外匯交易
- 結 語
CHAPTER 8遠期外匯與外匯期貨 - 遠期外匯與外匯期貨之定義
- 台灣的遠期外匯與外匯期貨市場
- 使用遠期外匯或外匯期貨來避險
- 遠期外匯的雙向報價
- 遠期交叉匯率
- 外匯期貨
- 外匯現貨保證金交易
- 索羅斯-是自由主義者,還是禿鷹
- 匯率的決定
CHAPTER 9利率現貨與遠期利率 - 台灣的利率現貨市場
- 即期利率的決定
- 違約風險
- 遠期利率
- 遠期利率合約
- 遠期利率合約的雙向報價
- 泰勒展開式
- 預測利率走勢
CHAPTER 10利率期貨 - CML 的利率期貨
- CML 的三個月歐洲美元利率期貨
- CML 的 10 年公債期貨
- 轉換因子
- 最便宜的交割債券
- 利率避險
- 存續期間的調整
- 結 語
CHAPTER 11股票選擇權 - 選擇權的定義
- 選擇權的單一部位
- 台灣的股票選擇權
- 交易與結算制度
- 認購與認售權證
- 台灣的全面保護
- BS 選擇權評價模型
- 風險中立的評價原理
- 參數的估計
CHAPTER 12股票選擇權之特性 - 影響選擇權價格的因素
- 提早執行
- 股票選擇權的上下限
- 買賣權恆等式
- 二項樹評價模型
- 兩階段二項樹
- 應用於實務
CHAPTER 13選擇權交易策略與風險 - 自由複製
- 單一部位複製
- 價差策略
- 組合策略
- 損益區間
- 五個希臘字
- 投資組合之希臘字
CHAPTER 14指數、外匯、期貨與利率選擇權 - 指數選擇權
- 台灣的指數選擇權
- 外匯選擇權
- 台灣的外匯選擇權
- 期貨選擇權
- 店頭市場利率選擇權
CHAPTER 15交 換 - 外匯交換
- 利率交換
- 換匯換利
作者介紹
作者簡介
金鐵英
□學歷
財金博士,澳洲德肯大學墨爾本分校 Ph.D. in Finance, Deakin University Melbourne Campus, Australia
□現職
朝陽科技大學財金系 副教授
□經歷
朝陽科技大學財金系 系主任暨所長
德明財經科技大學企管系 系主任
金鐵珊
□學歷
財金博士,澳洲昆士蘭大學 Ph.D. in Finance, Queensland University Brisbane Campus, Australia
□現職
台灣自來水公司 主任
□經歷
朝陽科技大學財金系 兼任助理教授
虎尾科技大學財金系 兼任助理教授